美國政府逆世界潮流而動(dòng)，對包括我國在內(nèi)的幾乎所有貿(mào)易伙伴出臺(tái)所謂的“對等關(guān)稅”,，中國第一時(shí)間采取了堅(jiān)決有力的反制措施,。當(dāng)前應(yīng)客觀分析美濫施關(guān)稅對我影響，理性看待我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好態(tài)勢,，堅(jiān)定應(yīng)對美這一輪遏壓的信心。此次美國政府對我加征34%的關(guān)稅，加上此前加征的關(guān)稅,，將嚴(yán)重抑制雙邊貿(mào)易，短期內(nèi)不可避免地對中國出口造成負(fù)面影響,，加大經(jīng)濟(jì)下行壓力,。但要看到，中國是超大規(guī)模經(jīng)濟(jì)體,，面對美國的關(guān)稅霸凌沖擊,，我們具有強(qiáng)大的抗壓能力,。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好，應(yīng)對美關(guān)稅沖擊有底氣,、有信心,，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)回升苗頭更為明顯，擴(kuò)大內(nèi)需多項(xiàng)政策的綜合成效進(jìn)一步顯現(xiàn),，生產(chǎn)的恢復(fù)態(tài)勢比較明顯,。但同時(shí)要注意到，供大于求的問題仍然突出,，企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)的信心仍然不足,。未來根據(jù)形勢需要，降準(zhǔn),、降息等貨幣政策工具已留有充分調(diào)整余地,，隨時(shí)可以出臺(tái)；財(cái)政政策已明確要加大支出強(qiáng)度,、加快支出進(jìn)度,，財(cái)政赤字、專項(xiàng)債,、特別國債等視情仍有進(jìn)一步擴(kuò)張空間,；將以超常規(guī)力度提振國內(nèi)消費(fèi)，加快落實(shí)既定政策,，并適時(shí)出臺(tái)一批儲(chǔ)備政策,；以實(shí)實(shí)在在的政策措施堅(jiān)決穩(wěn)住資本市場，穩(wěn)定市場信心,。
目前來看,，國內(nèi)鋼材GCr15圓鋼市場依然處于傳統(tǒng)的“銀四”施工旺季，但美國的“對待關(guān)稅”再次加大了外部市場的壓力,，但中國要保持一定的戰(zhàn)略定力,，以國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)對外部環(huán)境調(diào)整，外部壓力越大也就彰顯了中國經(jīng)濟(jì)的韌性,，加快構(gòu)建新發(fā)展格局,、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整為戰(zhàn)略機(jī)遇,。短期來看,，鋼材的需求端也將面臨淡旺季轉(zhuǎn)換，而鋼材的出口端將逐步呈現(xiàn)壓力,，因此國內(nèi)鋼市或?qū)⒂瓉怼肮┬杩焖俎D(zhuǎn)換”的局面
短期來看,，減產(chǎn)為鋼價(jià)上漲提供了一定的動(dòng)力，后期還需關(guān)注減產(chǎn)區(qū)域的輻射范圍和規(guī)模，需求的釋放程度與供給匹配度,，以及海外關(guān)稅干擾的情況,。
據(jù)記者觀察，目前38CrMoAL圓鋼需求端的表現(xiàn)依舊差強(qiáng)人意,。公開數(shù)據(jù)顯示,，目前建筑項(xiàng)目資金到位率較去年同期處于偏低狀態(tài)。這一狀況直接導(dǎo)致“金三”傳統(tǒng)需求旺季整體鋼材需求回升情況不及預(yù)期,。
不過,，制造業(yè)和建基投資表現(xiàn)相對較好，對需求形成了一定的支撐,。同時(shí),，今年政府工作報(bào)告將“大力提振消費(fèi)、提高投資效益,，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求”放在十大任務(wù)的首位,，隨著政策落地顯效，或帶動(dòng)需求出現(xiàn)回升,。
從減產(chǎn)效果來看,，本次新疆地區(qū)鋼企每日粗鋼減產(chǎn)10%，如全年保持該減產(chǎn)力度,，對于當(dāng)?shù)厥袌龉┬锠顟B(tài)起到明顯緩解作用,。但對于全國市場影響相對有限，據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,，2024年新疆粗鋼產(chǎn)量僅占全國粗鋼產(chǎn)量的1.28%左右,。后期需繼續(xù)觀察河北、江蘇,、山東及山西等產(chǎn)鋼大省是否跟進(jìn)減產(chǎn),。
海外方面,，美國在WTO同意和中國,、加拿大就關(guān)稅問題進(jìn)行磋商，釋放出解決貿(mào)易爭端的信號(hào),，有助于穩(wěn)定鋼鐵行業(yè)市場預(yù)期,。
綜上來看，目前鋼市進(jìn)入反彈期,，但鋼價(jià)是否能持續(xù)上漲仍存在諸多不確定性,。如后續(xù)產(chǎn)鋼大省加入減產(chǎn)行列，且終端需求能夠持續(xù)回暖,，那么鋼價(jià)上漲的動(dòng)力將進(jìn)一步增強(qiáng),。若需求釋放不及預(yù)期，而鋼廠減產(chǎn)力度有限,，鋼價(jià)仍可能面臨下行壓力,。
今天20CrNiMo圓鋼市場仍然是走宏觀情緒的邏輯為主,，尤其是特朗普對等關(guān)稅引發(fā)的市場敏感，午后價(jià)格在盤面上出現(xiàn)異動(dòng),，三大股指一度集體翻綠后回暖收漲,，和期鋼的節(jié)奏基本一致。如果美國落實(shí)對大部分進(jìn)口到美國的商品征收約20%的永久關(guān)稅,，并引起貿(mào)易伙伴的強(qiáng)烈反擊,，并且關(guān)稅政策不確定性持續(xù)越久，對經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響就越大,。市場對關(guān)稅不確定性的敏感程度,，也影響到黑色商品的波動(dòng)。
不過,，從基本面上來看,，目前9CrSi圓鋼市場的矛盾還不突出，尤其是中厚板等品種實(shí)際出貨好于去年同期,，品種板的比例提升反而減少了普板的供應(yīng),，但是仍然覺得需求不足造成供需兩端受壓。五大品種整體社庫降速放緩值得注意,，短期內(nèi)還不能引起原料負(fù)反饋,，畢竟鐵水的產(chǎn)量沒有出現(xiàn)明顯下降，對鐵礦產(chǎn)生更大的向下驅(qū)動(dòng)邏輯,。如果后面一些條件繼續(xù)轉(zhuǎn)弱,，不排除鋼價(jià)重心下移，但這個(gè)過程也不會(huì)太順暢,。