美國政府逆世界潮流而動,，對包括我國在內的幾乎所有貿易伙伴出臺所謂的“對等關稅”，中國第一時間采取了堅決有力的反制措施,。當前應客觀分析美濫施關稅對我影響,，理性看待我國經濟發(fā)展良好態(tài)勢，堅定應對美這一輪遏壓的信心,。此次美國政府對我加征34%的關稅,，加上此前加征的關稅，將嚴重抑制雙邊貿易,，短期內不可避免地對中國出口造成負面影響,，加大經濟下行壓力。但要看到,，中國是超大規(guī)模經濟體,，面對美國的關稅霸凌沖擊，我們具有強大的抗壓能力,。當前我國經濟企穩(wěn)向好,，應對美關稅沖擊有底氣、有信心,，國內經濟回升苗頭更為明顯,，擴大內需多項政策的綜合成效進一步顯現，生產的恢復態(tài)勢比較明顯,。但同時要注意到,，供大于求的問題仍然突出，企業(yè)恢復生產的信心仍然不足,。未來根據形勢需要,，降準、降息等貨幣政策工具已留有充分調整余地,，隨時可以出臺,；財政政策已明確要加大支出強度、加快支出進度,，財政赤字,、專項債、特別國債等視情仍有進一步擴張空間,；將以超常規(guī)力度提振國內消費，加快落實既定政策，并適時出臺一批儲備政策,；以實實在在的政策措施堅決穩(wěn)住資本市場,，穩(wěn)定市場信心。
目前來看,，國內鋼材GCr15圓鋼市場依然處于傳統(tǒng)的“銀四”施工旺季,，但美國的“對待關稅”再次加大了外部市場的壓力，但中國要保持一定的戰(zhàn)略定力,，以國內經濟結構調整應對外部環(huán)境調整,，外部壓力越大也就彰顯了中國經濟的韌性，加快構建新發(fā)展格局,、推動高質量發(fā)展,、促進經濟結構調整為戰(zhàn)略機遇。短期來看,，鋼材的需求端也將面臨淡旺季轉換,，而鋼材的出口端將逐步呈現壓力，因此國內鋼市或將迎來“供需快速轉換”的局面
短期來看,，減產為鋼價上漲提供了一定的動力,，后期還需關注減產區(qū)域的輻射范圍和規(guī)模，需求的釋放程度與供給匹配度,，以及海外關稅干擾的情況,。
據記者觀察，目前38CrMoAL圓鋼需求端的表現依舊差強人意,。公開數據顯示,，目前建筑項目資金到位率較去年同期處于偏低狀態(tài)。這一狀況直接導致“金三”傳統(tǒng)需求旺季整體鋼材需求回升情況不及預期,。
不過,，制造業(yè)和建基投資表現相對較好，對需求形成了一定的支撐,。同時,，今年政府工作報告將“大力提振消費、提高投資效益,，全方位擴大國內需求”放在十大任務的首位,，隨著政策落地顯效，或帶動需求出現回升,。
從減產效果來看,，本次新疆地區(qū)鋼企每日粗鋼減產10%，如全年保持該減產力度,，對于當地市場供需狀態(tài)起到明顯緩解作用,。但對于全國市場影響相對有限,，據國家統(tǒng)計局數據顯示，2024年新疆粗鋼產量僅占全國粗鋼產量的1.28%左右,。后期需繼續(xù)觀察河北,、江蘇、山東及山西等產鋼大省是否跟進減產,。
海外方面,，美國在WTO同意和中國、加拿大就關稅問題進行磋商,，釋放出解決貿易爭端的信號,，有助于穩(wěn)定鋼鐵行業(yè)市場預期。
綜上來看,，目前鋼市進入反彈期,，但鋼價是否能持續(xù)上漲仍存在諸多不確定性。如后續(xù)產鋼大省加入減產行列,，且終端需求能夠持續(xù)回暖,，那么鋼價上漲的動力將進一步增強。若需求釋放不及預期,，而鋼廠減產力度有限,，鋼價仍可能面臨下行壓力。
今天20CrNiMo圓鋼市場仍然是走宏觀情緒的邏輯為主,，尤其是特朗普對等關稅引發(fā)的市場敏感,，午后價格在盤面上出現異動，三大股指一度集體翻綠后回暖收漲,，和期鋼的節(jié)奏基本一致,。如果美國落實對大部分進口到美國的商品征收約20%的永久關稅，并引起貿易伙伴的強烈反擊,，并且關稅政策不確定性持續(xù)越久,，對經濟的負面影響就越大。市場對關稅不確定性的敏感程度,，也影響到黑色商品的波動,。
不過，從基本面上來看,，目前9CrSi圓鋼市場的矛盾還不突出,，尤其是中厚板等品種實際出貨好于去年同期，品種板的比例提升反而減少了普板的供應,，但是仍然覺得需求不足造成供需兩端受壓,。五大品種整體社庫降速放緩值得注意，短期內還不能引起原料負反饋,，畢竟鐵水的產量沒有出現明顯下降,，對鐵礦產生更大的向下驅動邏輯,。如果后面一些條件繼續(xù)轉弱，不排除鋼價重心下移,，但這個過程也不會太順暢,。